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O que é a taxa de câmbio, como calcular, por que varia e como ela afeta o seu negócio
27 de fevereiro de 2023 | Equipe Braza Bank
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27 de fevereiro de 2023 | Equipe Braza Bank
A taxa de câmbio hoje é um dos elementos mais importantes para a economia de um país e tem o potencial de influenciar bastante o planejamento de empresas — especialmente aquelas que transacionam no mercado internacional.
Por isso, saber como ela funciona contribui para o planejamento do seu negócio — visando aproveitar oportunidades. No entanto, apesar da sua relevância, o conceito por trás da taxa de câmbio ainda deixa muitos empresários em dúvidas.
Então acompanhe a leitura deste artigo. Aqui você entenderá o que é a taxa de câmbio, por que ela é variável, quais são os motivos que colaboram para as oscilações e qual a importância de estar por dentro desse assunto.
A taxa de câmbio nada mais é do que o preço de uma moeda estrangeira perante outra — como o dólar dos Estados Unidos com o real brasileiro.
Para entender melhor, imagine que você estava acompanhando o noticiário econômico e viu que a cotação do dólar comercial estava em R$ 5 naquele dia.
Isso significa que a taxa de câmbio do real perante o dólar é 5. Ou seja, você precisaria de R$ 5 para conseguir 1 dólar.
Ela existe a partir da comparação de uma moeda, como o real, com qualquer outra. Logo, há uma taxa de câmbio da moeda brasileira com o euro, a libra esterlina, o iene etc.
Saiba mais sobre ela!
A taxa de câmbio nominal é uma das mais procuradas e populares, sendo utilizada por pessoas e empresas. Ela se chama assim por não considerar a inflação.
Assim, é a mais fácil de se calcular, visto que se baseia apenas no valor de uma moeda em relação a outra.
Vamos supor que 1 dólar esteja cotado a R$ 5,30. Esse valor é nominal e significa que com esse valor em reais você conseguirá comprar uma moeda americana.
A taxa de câmbio real é a nominal ajustada à inflação interna e externa. Ela toma como base a oferta e a demanda de euro ou do dólar, visto que essas duas moedas são as principais na medição do câmbio global.
Assim, essa taxa ajuda a medir o poder de compra, identificando o quão mais barato ou caro produtos estão na economia.
Para calcular a taxa de câmbio real, basta seguir a fórmula abaixo:
CR = (CN x IE) / II
Sendo:
A taxa de câmbio real efetiva é bastante parecida com a taxa real. A principal diferença é que ela leva em conta o quão cada país interfere no fluxo das relações comerciais.
Assim, ela ajuda a calcular as taxas de câmbio bilaterais ligadas a parceiros comerciais específicos.
Agora que você entendeu o que é taxa de câmbio, vale a pena saber como ela pode ser definida. Para isso, cada país pode adotar uma estratégia diferente.
Confira quais são os tipos de regime cambial!
Como o próprio nome sugere, o regime cambial flutuante é aquele em que a taxa de câmbio varia constantemente.
Isso acontece porque ela sofre com os efeitos da lei da oferta e da demanda do mercado. Isto é, quanto mais alta é a procura por uma moeda, mais ela pode se valorizar perante outra.
Desse modo, a taxa de câmbio não lida com intervenções diretas do Estado e seus órgãos — como os Bancos Centrais.
O regime cambial flutuante é o mais disseminado no mundo atualmente. O Brasil, por exemplo, usa o modelo.
Diferentemente do regime flutuante, existe o regime cambial fixo. Ele se caracteriza por estar menos sujeito às oscilações.
Isso acontece porque, ao usar essa estratégia, o Governo do país e sua autoridade monetária determinam um valor fixo para determinada moeda estrangeira — normalmente o dólar.
Com isso, o Banco Central da nação assume a função de gerar essa paridade. Uma das principais estratégias é controlar reservas da moeda estrangeira, operando com compras e vendas no mercado.
O regime cambial fixo serve para gerar mais previsibilidade para a economia nacional, reduzindo o impacto das oscilações. Contudo, ele pode ser mais custoso para se manter.
Por último, o regime cambial atrelado funciona como uma espécie de junção dos regimes fixos e flutuantes.
Nesse caso, ao invés de buscar a paridade, o Governo define as margens aceitáveis de oscilação de determinada moeda em sua estratégia.
Dessa forma, a atuação do Banco Central será manter a taxa de câmbio dentro desses limites. Para isso, também é preciso controlar e fazer movimentações com as reservas do país.
Entendeu quais são os tipos de regime cambial que um país pode adotar? Mas saiba que além dessa estratégia, existem diferentes taxas para se acompanhar.
No mercado brasileiros, as taxas de câmbio normalmente se dividem em:
É importante destacar que as taxas podem não ser as mesmas em qualquer tipo de operação.
No caso do dólar comercial, por exemplo, a quantidade de recursos que a empresa está movimentando pode causar uma oscilação na taxa.
Como você já aprendeu, o regime cambial flutuante é o mais comum para os países adotarem em seu sistema financeiro — sem controlar diretamente as oscilações.
Desse modo, as taxas de câmbio nesse cenário lidam com a volatilidade do mercado, especialmente pela lei da oferta e da demanda. Veja quais são os principais fatores de influência!
O cenário econômico internacional está entre os elementos mais comuns de influência na taxa de câmbio de um país.
Esse tipo de situação é ainda mais recorrente quando se trata de economias mais fortes, como a norte-americana.
Nos Estados Unidos, a principal autoridade monetária é o Federal Reserve (FED), que assume funções similares às do Bacen no Brasil.
Uma das atribuições da instituição é exatamente a definição da taxa de juros do país — momento aguardado por diversos outros países.
Isso acontece porque os EUA ocupam o posto de principal economia do mundo e o dólar é a moeda mais utilizada no comércio internacional.
Dessa forma, as decisões e o planejamento do FED conseguem influenciar as taxas de câmbio ao redor do mundo — mais intensamente em economias em desenvolvimento.
Situações do tipo foram vistas em 2022, quando a taxa de juros nos EUA alcançou patamares históricos.
Em contextos assim, é comum haver menor circulação de dólares no comércio global e o eventual encarecimento da moeda perante outras.
Em conjunto com o mercado internacional, o cenário econômico nacional também influencia na taxa de câmbio do país.
Assim como acontece com o FED, nos Estados Unidos, a taxa de juros e a inflação brasileira são fatores com peso no aspecto cambial.
Nesse sentido, quando a economia do país está instável, por exemplo, é comum haver a valorização de moedas fortes como o dólar e euro, elevando a taxa de câmbio.
Saber sobre a taxa de câmbio é fundamental para você conseguir entender o cenário econômico do país e ampliar sua compreensão sobre o valor de sua moeda.
Mas a questão ganha ainda mais importância para quem faz operações diretas no mercado internacional — como importadores e exportadores.
Isso acontece porque o custo de suas operações é diretamente impactado pela taxa de câmbio.
Um importador, por exemplo, pode ver sua compra em dólar ficar mais cara caso a moeda norte-americana aumente sua cotação perante o real.
Por isso, entender como se dão as variações e acompanhar o cenário do câmbio pode ser importante para aproveitar melhor as oportunidades desse mercado.
Mas além desse fator, é relevante contar com um parceiro para suas operações de câmbio, para ter segurança institucional e encontrar condições mais interessantes.
Como você viu, a taxa de câmbio pode mudar conforme o tipo de operação e o valor transacionado em cada movimentação.
Dessa maneira, encontrando maneiras de negociar, você pode fazer suas operações com termos cambiais mais interessantes.
Com o Braza Bank, por exemplo, isso é possível a partir do seu contato direto com nossa mesa comercial, onde estão nossos especialistas. A partir do entendimento da sua necessidade, será possível ter condições vantajosas.
Mas além da taxa de câmbio, existe outro elemento que você deve atentar em suas operações no mercado internacional: o Valor Efetivo Total (VET).
Ele engloba todos os custos envolvidos nas suas operações — como taxa de câmbio, tributos e tarifas.
É importante compreender o VET para saber, realmente, qual foi o custo final e real das suas transações cambiais.
Como cada instituição pode ter políticas de cobrança diferentes, isso pode impactar nas despesas — deixando as operações mais caras.
Por isso, antes de concluir suas transações cambiais, é vantajoso fazer comparativos dos custos finais a partir do VET.
A análise permitirá que você encontre, de fato, o cenário mais benéfico para sua empresa, independentemente da taxa de câmbio.
Ao longo deste artigo, você aprendeu o que é a taxa de câmbio e os motivos que fazem ela variar regularmente.
Todo esse entendimento será importante para compreender melhor o cenário econômico e, principalmente, encontrar boas oportunidades para suas operações internacionais.