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Hedge cambial: qual a importância da proteção contra a volatilidade do câmbio no comércio exterior
2 de fevereiro de 2024 | Equipe Braza Bank
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2 de fevereiro de 2024 | Equipe Braza Bank
Se você é importador ou exportador deve saber bem sobre a importância da proteção cambial no comércio exterior. Isso acontece porque a volatilidade de moedas como o dólar pode impactar as margens da sua operação.
É por isso que é tão importante entender bem sobre as estratégias de proteção. Afinal de contas, quanto mais você compreende sobre, maiores as chances de ter bons resultados e mais segurança nas transações comerciais que fizer.
Por isso, fizemos para você este conteúdo, como forma de ajudá-lo a compreender tudo o que precisa sobre proteção cambial no comércio exterior e como isso impacta o seu negócio.
Acompanhe!
O câmbio, ou taxa de câmbio, é o valor que você precisa para comprar determinada moeda ou converter uma moeda em outra. Ela varia constantemente e, normalmente, essa taxa é diária.
Aqui no Brasil, a PTAX é a principal referência sobre o dólar, que é a moeda mais usada no comércio internacional. Você pode saber mais sobre ela a clicando aqui.
Sendo assim, o câmbio é um assunto de grande relevância tanto para aqueles que compram mercadorias de outros países como também para quem recebe pagamentos do exterior.
O mercado financeiro é globalizado e, portanto, problemas de outros países acabam interferindo diretamente no valor da moeda.
Um exemplo bem simples e que, provavelmente, você vai se lembrar, é o da Bolha Imobiliária de 2008. Muitos bancos ficaram sem dinheiro, decretaram falência e esse desastre financeiro se alastrou para muitos países ao redor do mundo, inclusive para o Brasil.
No início da crise, 1 dólar chegou a valer 1,85 real. Porém, com o passar dos meses, por conta da falta de confiança no mercado, diversos investidores começaram a “pegar de volta” os dólares que tinham investidos em vários países.
Com pouca oferta e alta demanda, o preço do dólar subiu e, em dezembro do mesmo ano, já estava a quase 2,5 reais.
E não precisamos de uma crise desse tamanho para que a taxa de câmbio varie. Na verdade, ela muda todos os dias a depender de diversos fatores como mercado financeiro, política, entre outros.
Por exemplo, no início de 2024 (02 de janeiro), a taxa de câmbio para compra estava a 4,89 e apenas 20 dias depois, estava de 4,94.
No tópico anterior, falamos brevemente sobre algumas situações que podem interferir diretamente na taxa de câmbio e, consequentemente, no sucesso dos seus empreendimentos.
Há diversos fatores que podemos citar aqui como:
Porém, de forma geral, podemos dizer que a já conhecida oferta e demanda é o que faz a taxa de câmbio variar diretamente.
É muito comum, por exemplo, por questões políticas. Quando há uma instabilidade política no país ou ainda mudança de governo, os investidores podem retirar ou injetar mais dólares no Brasil.
Isso vai depender do quanto eles confiam no novo governo ou na estabilidade que ele possa oferecer. Quanto mais estável, maior o nível de confiança e mais investimentos em dólares tendem a chegar.
Há também a taxa de inflação que deve ser levada em conta. Quando ela está muito alta, os preços das mercadorias aumentam e há uma queda nas vendas.
Não podemos deixar de mencionar a taxa Selic, afinal de contas, estamos falando da principal taxa de juros da economia brasileira.
Quanto ela está baixa, é comum ver investidores retirando seus investimentos do Brasil (especialmente com rendimentos atrelados à Selic) e levando-os para países onde o rendimento seja maior. Resultado: a taxa de câmbio sobe.
Além desses, existem outros fatores que interferem na taxa de câmbio e é por isso que você investir em proteção cambial no comércio exterior.
Também conhecida como hedge cambial, a proteção cambial é uma forma de proteger empresas importadoras e exportadoras dessas variações que o câmbio costuma sofrer.
Por exemplo, digamos que uma empresa importadora comprou uma mercadoria de outro país pelo qual pagou 10 mil dólares agora e vai pagar mais 10 mil dólares em 3 meses.
Porém, os 10 mil pagos agora podem não ter o mesmo valor dos 10 mil pagos nesse intervalo de tempo. Afinal, a taxa de câmbio pode estar diferentes.
Vamos supor que o primeiro pagamento de 10 mil dólares aconteceu quando a taxa de câmbio era de R$ 5,06. Isso significa que a empresa teve que desembolsar R$ 50.610 para fazer esse primeiro pagamento.
E, digamos que, em 3 meses, a taxa de câmbio esteja a R$ 5,56. Então a organização terá que desembolsar R$ 55.600. Isso dá uma diferença de quase 5 mil reais no valor que será pago.
Se pensarmos em valores maiores como 100 mil dólares, essa diferença de valor chegaria a 50 mil reais, podendo causar sérios prejuízos para as empresas.
A proteção cambial ajuda a proteger, dentro de determinado limite, oscilações no câmbio que possam prejudicar a sua empresa. É como ter uma certa garantia de quanto você vai receber ou pagar, em média, em um momento futuro por uma transação comercial realizada.
Para ajudar você a compreender melhor a importância da proteção cambial nas suas transações comerciais, vamos te explicar como ela funciona e as vantagens nas empresas de exportação ou de importação.
Vamos pensar em alguém que compra mercadoria (manufaturados) no exterior para revendê-las aqui no Brasil. Ou seja, a empresa precisa importar o produto e, obviamente, ter lucro com essa negociação.
Muitas dessas compras são pagas a prazo, já que costumam ser valores mais elevados que, normalmente, a empresa não tem condições de arcar no momento.
Então ela pode recorrer a um contrato futuro de moeda. Esse é um derivativo que permite fixar uma taxa de câmbio para uma data específica no futuro.
Quem exporta também pode recorrer a soluções como a trava de exportação para evitar uma eventual desvalorização da moeda estrangeira, que pode consumir as margens de lucro da sua operação.
Há vários e bons motivos para isso. O primeiro deles é justamente por questões financeiras.
Com a proteção cambial, a empresa consegue se organizar melhor e ter uma maior previsão sobre os custos financeiros de uma venda ou compra de mercadoria no exterior.
Portanto, a proteção cambial no comércio exterior é fundamental tanto para empresas que importam quanto para aquelas que exportam.
Assim, se proteger a margem do lucro do negócio é um dos objetivos da sua empresa, a contratação de hedge cambial é mais do que urgente.
Quer entender melhor como o serviço de hedge cambial do Braza Bank pode ajudar nas suas transações comerciais? Então, entre em contato com a nossa equipe de atendimento especialista no assunto e tire suas dúvidas!
